{"id":3709,"date":"2023-02-15T21:33:59","date_gmt":"2023-02-15T20:33:59","guid":{"rendered":"https:\/\/www.adeas.org\/?p=3709"},"modified":"2023-02-15T21:55:31","modified_gmt":"2023-02-15T20:55:31","slug":"la-retraite-par-capitalisation-se-developpe-en-france","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/revue-de-web\/la-retraite-par-capitalisation-se-developpe-en-france\/","title":{"rendered":"La retraite par capitalisation se d\u00e9veloppe en France"},"content":{"rendered":"\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"640\" height=\"427\" src=\"https:\/\/www.adeas.org\/wp-content\/uploads\/2023\/02\/micheile-dot-com-SoT4-mZhyhE-unsplash1.jpg\" alt=\"\" class=\"wp-image-3710\" srcset=\"https:\/\/www.adeas.org\/wp-content\/uploads\/2023\/02\/micheile-dot-com-SoT4-mZhyhE-unsplash1.jpg 640w, https:\/\/www.adeas.org\/wp-content\/uploads\/2023\/02\/micheile-dot-com-SoT4-mZhyhE-unsplash1-500x334.jpg 500w\" sizes=\"auto, (max-width: 640px) 100vw, 640px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><em>Photo <a href=\"https:\/\/unsplash.com\/@micheile?utm_source=unsplash&amp;utm_medium=referral&amp;utm_content=creditCopyText\">micheile dot com<\/a> via <a href=\"https:\/\/unsplash.com\/fr\/photos\/SoT4-mZhyhE?utm_source=unsplash&amp;utm_medium=referral&amp;utm_content=creditCopyText\">Unsplash<\/a><\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<p>Pendant que nous tentons de d\u00e9fendre notre syst\u00e8me de retraite par r\u00e9partition (<a href=\"https:\/\/www.cfecgc-orange.org\/\" data-type=\"URL\" data-id=\"https:\/\/www.cfecgc-orange.org\/\">consultez la une de la CFE-CGC Orange pour tout savoir sur les mobilisations<\/a>), <em>Le Monde<\/em> fait le point sur l&rsquo;\u00e9pargne retraite. Les publications de la DREES et de la DARES (liens en fin de billet) permettent en outre d&rsquo;approfondir tant la question des retraites et des retrait\u00e9s que celle de l&rsquo;\u00e9pargne salariale.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">La retraite par capitalisation se d\u00e9veloppe, en parall\u00e8le de la retraite par r\u00e9partition\u2026<\/h3>\n\n\n\n<p>Selon <em>Le Monde<\/em>\u00a0\u00ab\u00a0<a href=\"https:\/\/www.lemonde.fr\/economie\/article\/2023\/02\/15\/epargne-retraite-la-capitalisation-s-installe-a-bas-bruit-dans-les-pratiques-des-francais_6161857_3234.html\">Le syst\u00e8me de retraite par capitalisation s\u2019installe, discr\u00e8tement, dans les pratiques en France<\/a>\u00a0\u00bb, \u00e0 la faveur notamment des r\u00e9formes successives du r\u00e9gime par r\u00e9partition, qui ont diminu\u00e9 le taux de remplacement du salaire par la pension de retraite, tandis que de nouveaux produits d\u2019\u00e9pargne retraite se sont d\u00e9velopp\u00e9s, souvent \u00ab\u00a0pouss\u00e9s\u00a0\u00bb par des incitations fiscales significatives.<\/p>\n\n\n\n<p>Selon les diff\u00e9rents acteurs interrog\u00e9s, il est difficile de dire quel syst\u00e8me, de la r\u00e9partition ou de la capitalisation, est le plus rentable\u00a0: cela d\u00e9pend notamment du niveau d\u2019inflation, de la d\u00e9mographie, mais aussi des supports d\u2019investissement de votre \u00e9pargne retraite et du moment o\u00f9 vous en sortez, qui peuvent sensiblement changer la donne. \u00a0<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">\u2026 essentiellement pour les plus ais\u00e9s<\/h3>\n\n\n\n<p>Dans un second article, le Monde souligne que \u00ab&nbsp;<a href=\"https:\/\/www.lemonde.fr\/argent\/article\/2023\/02\/15\/epargne-retraite-le-per-un-bulldozer-de-la-defiscalisation-pour-hauts-revenus_6161931_1657007.html\">Le plan d\u2019\u00e9pargne-retraite, [est] un avantage fiscal pour les personnes \u00e0 hauts revenus<\/a>&nbsp;\u00bb.<\/p>\n\n\n\n<p>La d\u00e9duction des versements du revenu imposable est en effet r\u00e9guli\u00e8rement mise en avant, constituant souvent un bon app\u00e2t.<\/p>\n\n\n\n<p>Il faut cependant prendre garde \u00e0 plusieurs \u00e9l\u00e9ments avant de souscrire un contrat&nbsp;:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>La d\u00e9duction des revenus imposables n\u2019est qu\u2019un diff\u00e9r\u00e9 d\u2019imp\u00f4ts (voir <a href=\"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/en-pratique\/reperes-sur-les-plans-epargne-retraite-per\/\">notre fiche pratique sur le PER<\/a>)\u00a0: ce qu\u2019on ne paie pas \u00e0 l\u2019entr\u00e9e, on le paie \u00e0 la sortie, \u00e9ventuellement moins cher si son taux marginal d\u2019imposition a diminu\u00e9 par rapport \u00e0 celui qui s\u2019applique pendant sa vie active.<\/li>\n\n\n\n<li>Le PER est un produit \u00ab\u00a0tunnel\u00a0\u00bb\u00a0: on en sort qu\u2019une fois l\u2019\u00e2ge l\u00e9gal de la retraite atteint, sauf achat de la r\u00e9sidence principale et accidents de la vie permettant un <a href=\"https:\/\/www.amundi-ee.com\/epargnant\/Footer\/NOUS-SOMMES-LA-POUR-VOUS\/Les-Cas-de-deblocage\">d\u00e9blocage anticip\u00e9<\/a>. Il faut donc avoir en parall\u00e8le de l&rsquo;\u00e9pargne d\u00e9blocable \u00e0 plus br\u00e8ve \u00e9ch\u00e9ance pour nourrir ses projets ou faire face aux impr\u00e9vus.<\/li>\n\n\n\n<li>Les frais des PER individuels pr\u00e9lev\u00e9s par les assureurs et\/ou les soci\u00e9t\u00e9s de gestion peuvent plomber la rentabilit\u00e9 du contrat pour le souscripteur, en particulier en p\u00e9riode de taux bas, ou si les supports de placement ont \u00e9t\u00e9 mal choisis. Or, le calcul n\u2019est pas toujours simple \u00e0 r\u00e9aliser, et la comparaison entre les diff\u00e9rents produits est complexe.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Notons pour finir que si l\u2019un des arguments mis en avant par le gouvernement lors de la mise en place des nouveaux Plan d&rsquo;Epargne Retraite (PER) \u00e9tait le financement des entreprises fran\u00e7aises et europ\u00e9ennes par l\u2019\u00e9pargne des Fran\u00e7ais, selon <em>Le Monde<\/em> \u00ab\u00a0<em>Le sujet est paradoxalement absent des rapports du comit\u00e9 de suivi et d\u2019\u00e9valuation de la loi Pacte<\/em>.\u00a0\u00bb<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Chiffres rep\u00e8res<\/h3>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Nombre d\u2019adh\u00e9rents \u00e0 un produit de retraite suppl\u00e9mentaire&nbsp;: 14,3 millions fin 2020 (pour environ 28,4 millions de travailleurs cotisant au r\u00e9gime de base) \u2013 en hausse de 4,5 millions \/ 2010<\/li>\n\n\n\n<li>Total investi en \u00e9pargne retraite&nbsp;: 280 Mds\u20ac en mars 2020 (219 Mds\u20ac en 2016)<\/li>\n\n\n\n<li>Pensions vers\u00e9es\u00a0en 2021\u00a0: 7,6 Mds\u20ac pour les retraites suppl\u00e9mentaires, soit 2,25% du montant vers\u00e9 par les r\u00e9gimes de retraite obligatoires par r\u00e9partition, qui ont vers\u00e9 338 Mds\u20ac<\/li>\n\n\n\n<li>Croissance de la collecte de l\u2019\u00e9pargne retraite\u00a0: 20 Mds\u20ac en 2021, soit 5,8% des cotisations aux r\u00e9gimes de retraite obligatoires par r\u00e9partition. + 27% \/ 2020<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Nouveau PER issu de la Loi Pacte&nbsp;:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>6 millions de souscripteurs mi 2022<\/li>\n\n\n\n<li>70 Mds\u20ac d\u2019en cours, dont 43,6 pour les PER individuels et 26,4 pour les PER d\u2019entreprises<\/li>\n\n\n\n<li>80% des en cours sont issus de transferts des anciens produits individuels et collectifs vers le nouveau PER<\/li>\n\n\n\n<li>25% des salari\u00e9s du priv\u00e9 (hors agriculture et particuliers employeurs) ont acc\u00e8s \u00e0 un PER Collectif, mais essentiellement dans les grandes entreprises (- de 7% dans les entreprises de \u2013 de 50 salari\u00e9s, + de 55% dans les entreprises de 1000 salari\u00e9s et +)<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\">Sources des donn\u00e9es&nbsp;:<\/h4>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><a href=\"https:\/\/drees.solidarites-sante.gouv.fr\/sites\/default\/files\/2022-05\/DREES-Pano-Retrait%C3%A9-2022.pdf\">DREES \u2013 Les retrait\u00e9s et les retraites \u2013 \u00e9dition 2022<\/a> (chiffres 2020)<\/li>\n\n\n\n<li>DARES &#8211; <a href=\"https:\/\/dares.travail-emploi.gouv.fr\/sites\/default\/files\/1c4fd685497d749c5e9db149f594d0ef\/DR%20-%20Participation%2C%20int%C3%A9ressement%20et%20%C3%A9pargne%20salariale%20en%202020%20-%20BAT.pdf\">Participation, int\u00e9ressement et \u00e9pargne salariale en 2020<\/a><\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Pendant que nous tentons de d\u00e9fendre notre syst\u00e8me de retraite par r\u00e9partition (consultez la une de la CFE-CGC Orange pour tout savoir sur les mobilisations), Le Monde fait le point sur l&rsquo;\u00e9pargne retraite. 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