{"id":3265,"date":"2021-11-02T11:04:38","date_gmt":"2021-11-02T10:04:38","guid":{"rendered":"https:\/\/www.adeas.org\/?p=3265"},"modified":"2021-11-02T11:04:39","modified_gmt":"2021-11-02T10:04:39","slug":"evolutis-compte-rendu-du-conseil-de-surveillance-du-21-octobre-2021","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/en-pratique\/evolutis-compte-rendu-du-conseil-de-surveillance-du-21-octobre-2021\/","title":{"rendered":"Evolutis : compte-rendu du Conseil de surveillance du 21 octobre 2021"},"content":{"rendered":"\n
\"\"
Image Tumisu<\/a> via Pixabay<\/a><\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Le Conseil de Surveillance (CS) du fonds Evolutis bi-annuel, s\u2019est tenu le 21 octobre, de mani\u00e8re hybride.
Il est constitu\u00e9 de 10 membres titulaires de la Direction et de 10 membres titulaires des 5 OS repr\u00e9sentatives (2 membres titulaires et 2 membres suppl\u00e9ants par OS), les suppl\u00e9ants peuvent participer.<\/p>\n\n\n\n

Comme chaque ann\u00e9e, la Pr\u00e9sidence du CS a \u00e9t\u00e9 renouvel\u00e9e, et Sophie Nachman (CFE-CGC) a \u00e9t\u00e9 r\u00e9\u00e9lue \u00e0 l\u2019unanimit\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

Le r\u00f4le du Conseil de Surveillance est de v\u00e9rifier les actions de gestion d\u2019Amundi, et de valider les \u00e9volutions du r\u00e8glement du Fonds Evolutis, qui d\u00e9finissent les marges de man\u0153uvre par poche ou par type d\u2019investissement, comme obligations euros, actions, diversification. Ainsi au cours des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes, ont \u00e9t\u00e9 autoris\u00e9s les investissements dans les fonds de diversification comme ceux li\u00e9s \u00e0 la dette senior (dette de rang \u00e9lev\u00e9 parmi l\u2019ensemble des cr\u00e9anciers), \u00e0 l\u2019immobilier, aux entreprises non cot\u00e9es, pour compenser les risques de baisse de rendement des obligations \u00a0<\/p>\n\n\n\n

Evolutis est le plus important fonds diversifi\u00e9 du PEG Orange. L\u2019actif net est pass\u00e9 de 873 M\u20ac au d\u00e9but 2020 \u00e0 888 M\u20ac \u00e0 fin 2020.<\/p>\n\n\n\n

Le fonds Evolutis du PEG Orange est au niveau 3, avec une gestion relativement prudente, sur l\u2019\u00e9chelle de risque et de rendement, qui s\u2019\u00e9tend de 1 \u00e0 7, 7 \u00e9tant le niveau le plus risqu\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

Lors de ce CS, ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9s le point macro-\u00e9conomique, les performances, ainsi que l\u2019int\u00e9gration de crit\u00e8res extra-financiers \u00e0 la gestion d\u2019Evolutis.<\/p>\n\n\n\n

Point macro\u00e9conomique<\/h2>\n\n\n\n

Les croissances attendues pour 2022 sont tr\u00e8s fortes et reviendront progressivement vers des niveaux plus classiques. Sur les aspects sanitaires, des am\u00e9liorations sur les derni\u00e8res semaines, notamment sur les pays \u00e9mergents, influencent positivement la croissance au niveau mondial. Sur l\u2019aspect inflation, le pic en termes de rebonds d\u2019inflation post-COVID est d\u00e9pass\u00e9 avec 5,4% aux USA et 3,4% en zone euro.<\/p>\n\n\n\n

Le sc\u00e9nario \u2018central\u2019 d\u2019Amundi est de consid\u00e9rer que l\u2019inflation va se r\u00e9sorber en dessous des 2%, permettant d\u2019aller dans une phase \u00e9conomique sans pression trop importante des banquiers centraux pour augmenter les taux.<\/p>\n\n\n\n

Le CS et particuli\u00e8rement la CFE-CGC resteront vigilants sur le choix du sc\u00e9nario central par AMUNDI pendant les 6 prochains mois, elle s\u2019assurera notamment de l\u2019\u00e9volution de l\u2019inflation qui a un impact sensible sur la poche obligataire au sein d\u2019Evolutis.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Performances Evolutis<\/h2>\n\n\n\n
\"\"<\/figure>\n\n\n\n

La performance du fonds Evolutis au 30 septembre 2021 et de 2,08% depuis le d\u00e9but de 2021, surpasse l\u2019indice de r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 0,24%, sur un an glissant de 4,88%, sur 5 ans glissants 13,64% et depuis la cr\u00e9ation d\u2019Evolutis en 1998, 176%.<\/p>\n\n\n\n

La contribution \u00e0 la performance de chaque poche d\u2019investissement est r\u00e9sum\u00e9e dans le tableau ci-apr\u00e8s :<\/p>\n\n\n\n

La fourchette mentionn\u00e9e pour chaque poche indique les minima \/ maxima d\u2019investissement pr\u00e9vu par le R\u00e8glement du Fonds Evolutis pour chaque type d\u2019investissement, comme par exemple, entre 55 et 85% pour les obligations en euros. Pour chaque poche d\u2019investissement est \u00e9galement indiqu\u00e9 un bench (benchmark) qui est la performance de l\u2019indice de r\u00e9f\u00e9rence auquel on se compare pour mesurer la performance du fonds par rapport aux march\u00e9s. L\u2019exposition est le montant global investi dans chacune des poches.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

La poche actions euro et celle de la diversification ont contribu\u00e9 \u00e0 la performance depuis le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e 2020\u00a0: respectivement 3,49% et 0,64%.<\/p>\n\n\n\n

Le graphique ci-apr\u00e8s pr\u00e9cise l\u2019allocation au 30 septembre 2021 d\u2019Evolutis entre les diff\u00e9rentes poches ainsi que la pr\u00e9vision \u00e0 6 mois cette allocation est ajust\u00e9e par le gestionnaire de fonds pour en optimiser la performance en fonction des \u00e9l\u00e9ments de conjoncture qui influent sur les diff\u00e9rents types d\u2019investissements, en respectant les minima\/maxima d\u00e9finis par le r\u00e8glement du fonds.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Ci-apr\u00e8s sont pr\u00e9sent\u00e9s le bilan de la poche de diversification avec les expositions et la contribution aux performances d\u2019Evolutis depuis le d\u00e9but de 2021 et pour l\u2019ann\u00e9e 2020.<\/p>\n\n\n\n

La poche de diversification pr\u00e9sente des contributions positives \u00e0 la performance.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Point immobilier OPCIMMO <\/h2>\n\n\n\n

(par Fran\u00e7ois de la Vill\u00e9on, responsable gestion fonds immobiliers chez Amundi).<\/p>\n\n\n\n

Lors du CS Evolutis, un focus a \u00e9t\u00e9 fait sur les fonds plac\u00e9s dans l\u2019Immobilier : OPCIMMO.<\/p>\n\n\n\n

Le fonds OPCIMMO a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9 en 2011, il atteint 8,2 milliards \u20ac d\u2019actif net, dont 58% d\u2019actifs immobiliers physiques soit 5,79 milliards d\u2019euros pour 118 immeubles, soit 1,7 million de m2 en patrimoine avec 91,65% de taux d\u2019occupation. Il a obtenu le label ISR (Investissement Socialement Responsable) en juin 2021. 42% de l\u2019actif est constitu\u00e9 par une poche financi\u00e8re : actifs liquides, fonci\u00e8res cot\u00e9es, fonds de commerce et autres actifs financiers.<\/p>\n\n\n\n

Le rendement locatif brut du portefeuille immobilier atteint 4,83%.<\/p>\n\n\n\n

La performance nette annualis\u00e9e sur 10 ans est de 3%. La performance sur l\u2019ann\u00e9e glissante est de 3,17%, en 2021 jusqu\u2019au 30 septembre, la performance est de 2,25%.<\/p>\n\n\n\n

Le portefeuille immobilier couvre le March\u00e9 europ\u00e9en dont France 56%, Allemagne 25,82%, et Pays-Bas 7,06%. La r\u00e9partition sectorielle est la suivante : bureaux 73,9%, commerces 8,70%, h\u00f4tels 8,72%, sant\u00e9 3,18%, locaux d\u2019activit\u00e9s 5,43%.<\/p>\n\n\n\n

L\u2019allocation sur OPCIMMO atteint 20 Millions d\u2019euros.<\/p>\n\n\n\n

C\u2019est une diversification int\u00e9ressante car contributrice \u00e0 la performance de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re.<\/p>\n\n\n\n

Mise en conformit\u00e9 R\u00e8glement fonds avec la r\u00e9glementation europ\u00e9enne SFDR \u2018Sustainable Finance Disclosure Regulation\u2019 et celle de l\u2019AMF en France<\/h2>\n\n\n\n

Il s\u2019agit d\u2019int\u00e9grer des crit\u00e8res extra-financiers, appel\u00e9s crit\u00e8res ESG, pour Environnement, Social et Gouvernance.<\/p>\n\n\n\n

La directive europ\u00e9enne SFDR, \u2018Sustainable Finance Disclosure Regulation\u2019 a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9e en novembre 2019. La doctrine AMF associ\u00e9e a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9e en mars 2020 et modifi\u00e9e en juillet 2020.<\/p>\n\n\n\n

La Directive europ\u00e9enne SFDR d\u00e9finit3 familles de produits financiers :<\/p>\n\n\n\n

  • article 6 : produits qui int\u00e8grent un risque en termes de durabilit\u00e9<\/li>
  • article 8 : produits int\u00e9grant des crit\u00e8res ESG avec plus ou moins d\u2019intensit\u00e9<\/li>
  • article 9 : produits avec un objectif d\u2019investissement durable \u00e0 la fois crit\u00e8res ESG et th\u00e9matiques tr\u00e8s marqu\u00e9s<\/li><\/ul>\n\n\n\n

    La strat\u00e9gie retenue est d\u2019associer Evolutis \u00e0 l\u2019Article 8 de la directive SFDR.<\/p>\n\n\n\n

    La doctrine AMF, Autorit\u00e9 des March\u00e9s Financiers, identifie 3 approches extra-financi\u00e8res :<\/p>\n\n\n\n

    • Engagement significatif dans la gestion avec communication centrale sur la d\u00e9nomination, le prospectus, le document commercial et le DICI (Document d\u2019Information Cl\u00e9 pour l\u2019Investisseur) avec objectifs mesurables,<\/li>
    • 2 autres approches avec communication r\u00e9duite sur ces enjeux ou sans communication en dehors du prospectus.<\/li><\/ul>\n\n\n\n

      Evolutis serait pressenti en engagement significatif AMF avec communication centrale et changement de d\u00e9nomination, et aussi comme candidat au Label ISR, Investissement Socialement Responsable, soutenu par le Minist\u00e8re de l\u2019Economie et des Finances.<\/p>\n\n\n\n

      L\u2019int\u00e9gration de crit\u00e8res extra-financiers r\u00e9pond \u00e0 la politique RSE, Responsabilit\u00e9 Sociale et Environnementale d\u2019Orange.<\/p>\n\n\n\n

      L\u2019int\u00e9gration des crit\u00e8res extra-financiers aussi bien SFDR qu\u2019AMF dans la gestion Evolutis fera l\u2019objet d\u2019un Conseil de surveillance sp\u00e9cifique le 20 janvier 2022 avec pr\u00e9cision de tous ces \u00e9l\u00e9ments et modification en cons\u00e9quence du R\u00e8glement du Fonds.<\/p>\n\n\n\n

      Le document d’Amundi sera disponible sur anoo (Epargne salariale > Documentation PEG > Documentation des conseils de surveillance du PEG > FCPE Evolutis) pour celles et ceux qui souhaitent approfondir le sujet.<\/p>\n\n\n\n

      Prochain Conseil de surveillance<\/h2>\n\n\n\n

      Le prochain CS ordinaire aura lieu 6 mois apr\u00e8s celui d\u2019octobre, soit le 21 avril 2022.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

      Le Conseil de Surveillance (CS) du fonds Evolutis bi-annuel, s\u2019est tenu le 21 octobre, de mani\u00e8re hybride.Il est constitu\u00e9 de 10 membres titulaires de la Direction et de 10 membres titulaires des 5 OS repr\u00e9sentatives (2 membres titulaires et 2 membres suppl\u00e9ants par OS), les suppl\u00e9ants peuvent participer. Comme chaque ann\u00e9e, la Pr\u00e9sidence du CS […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0,"footnotes":""},"categories":[28],"tags":[54,48,45],"class_list":["post-3265","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-en-pratique","tag-epargne-salariale","tag-gouvernance","tag-peg"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3265","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=3265"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3265\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":3273,"href":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3265\/revisions\/3273"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=3265"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=3265"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=3265"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}