{"id":2267,"date":"2018-12-12T16:30:01","date_gmt":"2018-12-12T15:30:01","guid":{"rendered":"https:\/\/www.adeas.org\/?p=2267"},"modified":"2018-12-12T16:30:02","modified_gmt":"2018-12-12T15:30:02","slug":"informations-complementaires-sur-la-recorrelation","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/en-pratique\/informations-complementaires-sur-la-recorrelation\/","title":{"rendered":"Informations compl\u00e9mentaires sur la recorr\u00e9lation"},"content":{"rendered":"\n<p><em>&nbsp;Suite aux commentaires et questions qui nous sont adress\u00e9s par les d\u00e9tenteurs de parts dans le Fonds Orange Actions suite \u00e0 la parution de <a href=\"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/en-pratique\/cap-orange-et-orange-actions-recorrelation-kezako\/\">notre article<\/a>, voici quelques explications compl\u00e9mentaires pour comprendre ce qui a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9, et l\u2019impact sur vos avoirs personnels au sein du fonds.<\/em><\/p>\n\n\n\n<p><em>Si vous avez d\u2019autres questions, et en particulier si vous jugez que vous avez perdu quelque chose dans l\u2019op\u00e9ration, merci de nous donner vos calculs pr\u00e9cis pour que nous puissions vous r\u00e9pondre aussi pr\u00e9cis\u00e9ment que possible.<\/em><\/p>\n\n\n\n<p>Les exemples propos\u00e9s sont bas\u00e9s sur des donn\u00e9es tr\u00e8s proches des chiffres r\u00e9els au moment de l\u2019op\u00e9ration de recorr\u00e9lation, mais restent des exemples. Les formules de calcul utilis\u00e9es et d\u00e9taill\u00e9es sont strictement conformes \u00e0 celles utilis\u00e9es pour r\u00e9aliser&nbsp;: <\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>&nbsp;les op\u00e9rations de recorr\u00e9lation de la valeur liquidative (VL) des parts du fonds Orange Actions avec le cours de Bourse de l\u2019action Orange, <\/li><li>le versement de l\u2019acompte sur dividende, d\u00e9fini \u00e0 0,30 \u20ac par action (et non par part de chaque fonds, ce qui a son importance dans la compr\u00e9hension des calculs).<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>Notre exemple s\u2019appuie sur&nbsp;: <\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>&nbsp;les valeurs du compartiment Cap\u2019Orange Classique parts C, en 1<sup>\u00e8re<\/sup> ligne du tableau de reporting fourni par Amundi, qui comportait 16&nbsp;369&nbsp;116,6842 parts au 31 octobre 2018.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<div class=\"wp-block-image\"><figure class=\"aligncenter\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"757\" height=\"135\" src=\"https:\/\/www.adeas.org\/wp-content\/uploads\/2018\/12\/reporting.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-2268\" srcset=\"https:\/\/www.adeas.org\/wp-content\/uploads\/2018\/12\/reporting.png 757w, https:\/\/www.adeas.org\/wp-content\/uploads\/2018\/12\/reporting-500x89.png 500w\" sizes=\"auto, (max-width: 757px) 100vw, 757px\" \/><\/figure><\/div>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>les prix de parts (dite aussi valeur liquidative, ou VL) fournis par Amundi&nbsp;dans le cadre de l\u2019op\u00e9ration de recorr\u00e9lation, \u00e9tant pr\u00e9cis\u00e9 que le prix de la part apr\u00e8s r\u00e9ajustement correspond \u00e0 la valeur de l\u2019action Orange en bourse au moment de la recorr\u00e9lation. <em>L\u2019objectif de la recorr\u00e9lation est en effet de faire correspondre la valeur liquidative de la part avec le cours de bourse de l\u2019action Orange. <\/em><\/li><\/ul>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"895\" height=\"151\" src=\"https:\/\/www.adeas.org\/wp-content\/uploads\/2018\/12\/Tableau-VL.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-2246\" srcset=\"https:\/\/www.adeas.org\/wp-content\/uploads\/2018\/12\/Tableau-VL.png 895w, https:\/\/www.adeas.org\/wp-content\/uploads\/2018\/12\/Tableau-VL-500x84.png 500w, https:\/\/www.adeas.org\/wp-content\/uploads\/2018\/12\/Tableau-VL-768x130.png 768w\" sizes=\"auto, (max-width: 895px) 100vw, 895px\" \/><\/figure>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>un d\u00e9tachement du dividende r\u00e9alis\u00e9 le 15 novembre, date de la recorr\u00e9lation, pour simplifier la compr\u00e9hension. En r\u00e9alit\u00e9, le dividende a \u00e9t\u00e9 d\u00e9tach\u00e9 le 4 d\u00e9cembre, date \u00e0 laquelle le prix de la part (devenu \u00e9gal au cours d\u2019ouverture de l\u2019action Orange \u00e0 la bourse de Paris) \u00e9tait de 14,715 \u20ac, assez proche de celui du 15 novembre.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>Rappelons qu\u2019une fois la recorr\u00e9lation faite entre le prix des parts et le prix de l\u2019action Orange, le prix de la part \u00e9volue chaque jour exactement de la m\u00eame fa\u00e7on que le cours de l\u2019action Orange, le prix de la part \u00e9tant \u00e9gal au cours de l\u2019action Orange \u00e0 la bourse de Paris \u00e0 l\u2019ouverture de la bourse (ce qu\u2019on appelle le cours d\u2019ouverture). Les deux prix divergeront lentement au fil que le fonds Orange Actions devra racheter des parts pour servir les achats r\u00e9alis\u00e9s par les personnels dans le fonds. (cf <a href=\"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/en-pratique\/cap-orange-et-orange-actions-recorrelation-kezako\/\">notre pr\u00e9c\u00e9dent article<\/a> \u00a7 Pourquoi la valeur de la part diff\u00e8re-t-elle du cours de l\u2019action ?)<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Calcul g\u00e9n\u00e9ral pour l\u2019ensemble du compartiment Cap\u2019Orange Classique parts C<\/h3>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\">Cap Orange Classique parts C avant r\u00e9ajustement<\/h4>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"624\" height=\"325\" src=\"https:\/\/www.adeas.org\/wp-content\/uploads\/2018\/12\/avantRecorrelation.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-2271\" srcset=\"https:\/\/www.adeas.org\/wp-content\/uploads\/2018\/12\/avantRecorrelation.png 624w, https:\/\/www.adeas.org\/wp-content\/uploads\/2018\/12\/avantRecorrelation-500x260.png 500w\" sizes=\"auto, (max-width: 624px) 100vw, 624px\" \/><\/figure>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\">Cap Orange Classique parts C apr\u00e8s r\u00e9ajustement<\/h4>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"623\" height=\"388\" src=\"https:\/\/www.adeas.org\/wp-content\/uploads\/2018\/12\/apresRecorrelation.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-2272\" srcset=\"https:\/\/www.adeas.org\/wp-content\/uploads\/2018\/12\/apresRecorrelation.png 623w, https:\/\/www.adeas.org\/wp-content\/uploads\/2018\/12\/apresRecorrelation-500x311.png 500w\" sizes=\"auto, (max-width: 623px) 100vw, 623px\" \/><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Exemple de Monsieur Dupont<\/h3>\n\n\n\n<p>Avant la recorr\u00e9lation, Monsieur Dupont d\u00e9tenait 1&nbsp;520parts du compartiment Cap\u2019Orange Classique parts C. Que s\u2019est-il pass\u00e9 pour lui&nbsp;? On applique exactement les m\u00eames formules que pour le calcul g\u00e9n\u00e9ral, ce qui produit les r\u00e9sultats suivants&nbsp;: <\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"625\" height=\"226\" src=\"https:\/\/www.adeas.org\/wp-content\/uploads\/2018\/12\/exemple.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-2273\" srcset=\"https:\/\/www.adeas.org\/wp-content\/uploads\/2018\/12\/exemple.png 625w, https:\/\/www.adeas.org\/wp-content\/uploads\/2018\/12\/exemple-500x181.png 500w\" sizes=\"auto, (max-width: 625px) 100vw, 625px\" \/><\/figure>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>&nbsp;Suite aux commentaires et questions qui nous sont adress\u00e9s par les d\u00e9tenteurs de parts dans le Fonds Orange Actions suite \u00e0 la parution de notre article, voici quelques explications compl\u00e9mentaires pour comprendre ce qui a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9, et l\u2019impact sur vos avoirs personnels au sein du fonds. 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