{"id":2240,"date":"2018-12-04T15:39:51","date_gmt":"2018-12-04T14:39:51","guid":{"rendered":"https:\/\/www.adeas.org\/?p=2240"},"modified":"2018-12-12T16:06:09","modified_gmt":"2018-12-12T15:06:09","slug":"cap-orange-et-orange-actions-recorrelation-kezako","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/en-pratique\/cap-orange-et-orange-actions-recorrelation-kezako\/","title":{"rendered":"Cap Orange et Orange Actions : recorr\u00e9lation, k\u00e9zako ?"},"content":{"rendered":"

\"\"<\/a><\/p>\n

Photo by Volkan Olmez<\/a> on <\/em>Unsplash<\/em><\/a><\/p>\n

Le 15 novembre dernier, notre teneur de compte Amundi a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 un r\u00e9ajustement du prix de la part dans les compartiments Orange Actions Classique et Cap Orange Classique du fonds Orange Actions (dans le PEG Orange), pour le recorr\u00e9ler avec le cours de l\u2019action Orange. \u00a0La pr\u00e9c\u00e9dente op\u00e9ration de ce type avait \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e en 2003.<\/p>\n

Voici en quoi consiste cette op\u00e9ration, qui ne modifie en rien la valeur de vos avoirs au sein des deux compartiments concern\u00e9s.<\/strong><\/span><\/p>\n

Pourquoi la valeur de la part diff\u00e8re-t-elle du cours de l\u2019action\u00a0?<\/h2>\n

Les 2 compartiments Orange Actions Classique et Cap Orange Classique <\/strong>ne contiennent que des actions Orange. Cependant, avant l\u2019op\u00e9ration de recorr\u00e9lation, la valeur des parts d\u00e9tenues dans ces compartiments, dite \u00ab\u00a0valeur liquidative\u00a0\u00bb (VL) diff\u00e9rait du cours de l\u2019action Orange. Pourquoi\u00a0?<\/p>\n

Le cours de l\u2019Action Orange<\/strong> correspond \u00e0 la valeur officielle, affich\u00e9e \u00e0 la Bourse de Paris, variant au cours de la journ\u00e9e \u00a0selon l\u2019offre et la demande.
\nLa Valeur Liquidative<\/strong> (VL) est le prix d’une part du FCPE<\/u>. Cette valeur est obtenue en divisant la valeur globale de l’actif net du FCPE (Orange Actions ou Cap Orange) par le nombre de parts souscrites.<\/p>\n

Pour servir vos demandes d\u2019actions Orange au sein du PEG , notamment \u00a0lors de l\u2019affectation de la participation, de l\u2019int\u00e9ressement ou du r\u00e9investissement du dividende, Amundi ach\u00e8te les actions Orange au prix du march\u00e9. Pour ne pas influencer le cours de l\u2019action Orange (le g\u00e9rant n\u2019a pas le droit d\u2019intervenir sur plus de 20% des volumes trait\u00e9s sur le march\u00e9 boursier), l\u2019achat des actions n\u00e9cessaires est \u00e9tal\u00e9 sur une journ\u00e9e ou plus. De ce fait, on se retrouve avec plusieurs lots d\u2019actions achet\u00e9es \u00e0 des cours diff\u00e9rents.<\/p>\n

Le prix moyen d\u2019achat est donc diff\u00e9rent du cours d\u2019ouverture. Or,\u00a0 la valeur liquidative des parts est en principe align\u00e9e sur le cours d\u2019ouverture.<\/strong><\/p>\n

Mais au fil du temps, par l\u2019accumulation historique des op\u00e9rations d\u2019achats, les deux valeurs divergent. P\u00e9riodiquement, il est donc n\u00e9cessaire de proc\u00e9der \u00e0 un r\u00e9ajustement ou \u00ab\u00a0recorr\u00e9lation\u00a0\u00bb, afin que la valeur liquidative des parts soit \u00e0 nouveau identique au cours d\u2019ouverture de l\u2019action Orange.<\/p>\n

Cette op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e le 15 novembre dernier. Le tableau ci-dessous, communiqu\u00e9 par Amundi, indique les valeurs de part avant et apr\u00e8s r\u00e9ajustement\u00a0:<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Une fois la recorr\u00e9lation faite, la valeur liquidative d\u2019une part =\u00a0 le cours d\u2019ouverture de l\u2019action Orange \u00e0 la Bourse de Paris (voir tableau ci-dessous). La valeur liquidative des parts n\u2019est mise \u00e0 jour qu\u2019une fois par jour, au contraire du cours de bourse qui \u00e9volue au fil de la journ\u00e9e en fonction des achats et des ventes d\u2019actions.<\/p>\n

\"\"
\nSources des informations\u00a0:
\nAmundi\u00a0: VL des parts Orange Actions Classique<\/a>
\nOrange.com\u00a0: cours de l\u2019action Orange<\/a> (tableau \u00e0 t\u00e9l\u00e9charger pour avoir le d\u00e9tail)<\/p>\n

Pas d\u2019impact sur la valeur de vos avoirs.<\/h2>\n

Prenons un exemple th\u00e9orique \u00a0de r\u00e9ajustement (recorr\u00e9lation) au 17\/10\/2018.<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Avant la recorr\u00e9lation\u00a0: <\/u><\/p>\n

M Martin d\u00e9tient\u00a0 100 parts<\/strong> de Orange Actions Classique C, soit 100*13.70\u20ac = 1 370 \u20ac<\/p>\n


\nApr\u00e8s la recorr\u00e9lation<\/u> du 17\/10\/2018, la valeur du fond est align\u00e9e sur le cours de l\u2019action :<\/p>\n

La nouvelle valeur liquidative d\u2019Orange Actions Classique C \u00a0est\u00a0 : 13.80\u20ac
\nMonsieur Martin d\u00e9tient maintenant dans le fond Orange Actions Classique C\u00a0 :\u00a0\u00a0 100 * 13.70 \/ 13.80 = 99.2754 parts.
\nM Martin d\u00e9tient \u00a0donc \u00a0\u00a0: 13,8 * 99,2754 = 1 370 \u20ac<\/p>\n

Soit la m\u00eame somme\u00a0!<\/strong><\/p>\n

Et les dividendes\u00a0?<\/h2>\n

L\u00e0 encore, il ne faut pas confondre la valeur de la part et la valeur du titre. L\u2019ensemble des dividendes est vers\u00e9 pour chacun des compartiments Orange Actions et Cap Orange Classique, puis divis\u00e9s par le nombre de parts du fonds concern\u00e9s et redistribu\u00e9s individuellement.<\/p>\n

Exemple avec une valeur liquidative tr\u00e8s diff\u00e9rente du cours de l\u2019action :<\/p>\n

\"\"
\nMonsieur Martin poss\u00e8de 100\u20ac, soit 5 parts. Il doit donc recevoir 5 * 4 \u20ac = 20 \u20ac de dividendes.<\/p>\n

S\u2019il d\u00e9tient des parts C (dividendes capitalis\u00e9s), Monsieur Martin obtiendra une part suppl\u00e9mentaire au sein du fonds apr\u00e8s versement du dividende. S\u2019il a opt\u00e9 pour des parts D (versement du dividende), il recevra 20 \u20ac en cash, moins les pr\u00e9l\u00e8vements fiscaux et sociaux.<\/p>\n

Si vous avez compris cet exemple th\u00e9orique dans l\u2019\u00e9cart entre VL et cours du titre, le r\u00e9ajustement n\u2019a plus de secret pour vous\u2026<\/p>\n

Dans votre espace personnel Amundi, rubrique \u00ab\u00a0Vos informations\u00a0\u00bb, \u00a0retrouvez les notices d\u00e9taill\u00e9es de la recorr\u00e9lation, avant et apr\u00e8s l\u2019op\u00e9ration.<\/p>\n

Pour rappel\u00a0:<\/p>\n

ORANGE ACTIONS\u00a0: + de 111 Millions de parts<\/u> \u00e0 Octobre 2018
\nCAP ORANGE CLASSIQUE\u00a0: + de 16 Millions de parts<\/u> \u00e0 Octobre 2018<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Photo by Volkan Olmez on Unsplash Le 15 novembre dernier, notre teneur de compte Amundi a proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 un r\u00e9ajustement du prix de la part dans les compartiments Orange Actions Classique et Cap Orange Classique du fonds Orange Actions (dans le PEG Orange), pour le recorr\u00e9ler avec le cours de l\u2019action Orange. \u00a0La pr\u00e9c\u00e9dente op\u00e9ration […]<\/p>\n","protected":false},"author":8,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0,"footnotes":""},"categories":[28],"tags":[54,44,45,17],"class_list":["post-2240","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-en-pratique","tag-epargne-salariale","tag-gestion","tag-peg","tag-pratique"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/2240","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/8"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=2240"}],"version-history":[{"count":7,"href":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/2240\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":2266,"href":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/2240\/revisions\/2266"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=2240"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=2240"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.adeas.org\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=2240"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}